资产短缺下的虚拟货币生态：比特币收入大幅增长

2016年是区块链从虚构走向现实的一年，也是比特币回归的一年。

当整个市场面临资产短缺的问题时，三年前遭受严重挫折的比特币又重新回到了公众视野。虽然央行等五部委仅将其定义为虚拟商品，但在区块链概念火热的当下，也只是短暂的时间。投资者在一年内实现了近10倍的收益增长。其背后的商业逻辑也逐渐受到投资者的青睐。

比特币河湖重建

近期，比特币作为虚拟数字货币的代表，收获惊人，备受市场关注。11月17日，比特币单价创三年新高，近期交易量也在不断增加。目前的每周营业额至少是三年前的 10 倍。

从 11 月 16 日晚 8 点开始，比特币价格开始大幅上涨，短短一小时内从 4966 元涨至最高价 5250 元。此后，大盘持续快速上扬，迅速突破5400元关口，创三年新高。截至发稿，比特币单价虽有所回落，但仍维持在5200元上方。

在中国众多的比特币玩家中，小鱼和大数具有代表性。小宇是一名勤奋的创业型大学生。他在比特币投资圈有着不俗的战绩。他曾在两个月内以3万元本金获利100万元。达叔是中国比特币投资老手，温和的创业先锋，成功打造了区块链领域知名平台。

这一轮上涨也让小宇和大叔感受到了今年的市场火爆。

2013年10月，在国家互联网金融实验室实习的小宇第一次接触到了比特币。由于当时比特币的火爆，小宇拿出了3万元的积蓄购买了比特币。

当时比特币刚刚进入玩家的视野，利好不断货币期货比特币，尤其是美国也宣布承认比特币交易的消息，直接刺激了比特币的强劲表现。

“当时我就用杠杆全仓，比特币价格在短短一个月内从1200元冲到8000元，如此惊人的涨幅让3万元在短短一个月内涨到了30万元。” 小宇告诉记者。

之后，小宇冲进“垃圾币”（非比特币虚拟数字货币品种）市场大展身手，随后一个月就赚了100万元。

2013 年 12 月 5 日，央行等五部委发布《关于防范比特币风险的通知》，明确了比特币的性质，认为比特币不是货币当局发行的，不具有法律赔偿和强制性货币属性。不是真正的货币。从本质上讲，比特币是一种特定的虚拟商品。受此影响，比特币单日下跌40%，随后两周单价从近7000元跌至2000元。

“从那以后，比特币一再但基本停滞不前。” 小玉说道。不过，在过去的一年里，小宇感觉比特币投资圈正在迅速扩大。

“从交易量来看，今年市场比去年扩大了好几倍，参与者纷纷离开了IT圈。” 接受记者采访时，小宇的黑眼圈很明显，但眼中却充满了兴奋和喜悦。

火币的数据也验证了小宇的判断。数据显示，自2015年第四季度以来，比特币投资者飙升10倍，交易量也翻了三番，比特币价格从1200元涨至5000元左右。

正是借助本轮行情，大叔的区块链创业项目成功募集资金，员工规模成倍增长，成为区块链领域的知名企业。

借助2013年的行情，一战成名的肖宇后来开始转战期货和股市，开始了“滚雪球”之旅。小宇的一位朋友向记者透露，小宇的资​​产在短短几年内就突破了1000万元。

“现在各个市场都有行情，我一般晚上11点休息，早上8点起床，然后去我租的办公室，打开几台电脑，关注当天比特币、期货和股票市场的行情。” 小宇告诉记者。

由于比特币是24小时交易的，期货也有外围市场，所以小宇每天都要观察14小时以上的行情。“主要是因为最近的行情，所以要密切关注行情。另外，需要在夜间进行程序性预警。” 小玉补充道。

小宇认为，今年比特币的突然活跃与两个因素有关。首先，比特币产量减半，这意味着在今年7月之后，同样的挖矿（提供算力或算力服务）将获得减半的奖励。受此预期影响，比特币在上半年出现了大浪。“从2015年底到2016年上半年，价格从1300元涨到2800元左右。” 小玉解释道。

另一个因素是对汇率贬值的预期。小宇认为，下半年，大家对贬值的预期，避险情绪有所增加。这也是比特币的亮点之一。这也将比特币的价格推高至 5000 元。

据记者了解，比特币之所以活跃，也与其交易机制有关。“比特币交易不收取手续费，具备融资融券功能货币期货比特币，最高杠杆可超过十倍，如今收益势必会被放大。” 一位交流平台人士介绍。

因为大学专业是科技英语，所以更能接触到前沿技术。大叔早在2009年就开始接触比特币，见证了全球第一家比特币交易所MT.GOX的兴衰。不，Ripple、BitShares、以太坊等区块链2.0项目一夜兴起。说起虚拟货币和区块链技术的发展史，大叔再熟悉不过了。

大叔说，之前没有区块链的概念，只有比特币底层技术的雏形。2015年区块链技术逐渐走上舞台后，比特币的底层技术再次得到肯定，大叔的“江湖地位”逐渐提升。

“近期比特币暴涨不应过度解读，从五部委发布的文件来看，比特币目前被定义为虚拟商品，其在区块链中的使用价值正在逐渐凸显。” 大叔说。

令人困惑的ICO

当然，市场上关于比特币的声音这么多，说明很多人对比特币区块链的交换价值很感兴趣。同时，一种新的商业业态也刺激了市场对比特币的需求。

在股票市场上筹集资金有多种方式，其中首次公开募股被称为“IPO”。在虚拟数字货币圈中，一种名为“ICO”的筹款方式在以太坊成功后逐渐成为主流。所谓ICO（Initial Coin Offerings），是指一些区块链项目可以通过筹集比特币来维持进一步的运营和发展。作为回报，项目方将发行代表项目收益权或股份的代币作为对价。

“这种创新的筹资方式导致市场对比特币的需求增加。” 小玉相信。

正是因为ICO的盛行，虚拟数字货币目前不仅有比特币和以太坊，而是上百种虚拟货币供玩家选择。

“ICO方式一般先发布技术和可行性白皮书，向业界公布其具体的项目计划和特点，然后再募集比特币。一般来说，有一个提高限制。一旦成功，将完成项目启动费。” 链铅笔创始人龚铭说。

目前，国内外有很多平台专注于ICO。据记者观察，目前已有不少区块链项目在部分平台成功融资代币并完成ICO。

另一方面，面对ICO成功后的各种新型虚拟数字货币，小鱼也是眼花缭乱。据统计，目前各类数字货币约有300多种，市值约300亿美元。

“除了比较知名的比特币和以太坊项目，很难评估它们的价值。” 小宇觉得自己没有时间仔细阅读这些项目的推荐白皮书。

大叔是第一批尝试ICO的创业者。他认为，这种创业项目旨在推动项目，与IT人形成共识，共同实现项目蓝图。与之匹配的虚拟数字货币代表其权利。因此，有必要关注其商业项目的成功。

“为了避免误导投资者，我们项目从一开始就拒绝发行虚拟数字货币，采用了一种叫做蚂蚁股的区块链股权形式。蚂蚁股意味着分享，它关注的是股票的价值。” 大叔说。

此外，如何定价也考验投资者。

“和股票相比，这些虚拟数字货币很难有量化的估值模型，大部分项目都需要基于VC或者PE的整体估值，不懂商业逻辑就不敢参加。” 小宇告诉记者，在他看来，这几年的优势就是选对了自己熟悉的领域。他更坚持另类投资。

虚拟货币投资仍是高风险领域

拥有巨额利润，当然是高风险。

“从目前来看，比特币和以太坊是比较成功的虚拟数字货币，而其他的还在路上。有时候，甚至比特币也充满了风险。” 宫铭说道。

“比特币今年下半年的大幅上涨源于人民币贬值的预期。有些人利用这种期望声称购买比特币可以对冲。但是，比特币是一种高风险品种，波动性很大，不是短期的理想产品。比特币投资要有冷静的思维，要区分长期趋势和短期波动。” 宫铭相信。

“区块链技术的应用进展和各国政策动向是影响区块链的核心因素，如果你对区块链与比特币等货币的关系没有很好的了解，最好不要投资这个领域。” 作为过去的人，小玉现在自信了。

ICO项目产生的虚拟数字货币风险更大。“ICO本质上是用比特币这种高风险的虚拟资产来兑换项目自身的虚拟数字货币，其风险系数大大增加，而不是降低。” 大叔向记者强调，一定要看清楚，才能涉足。.

多位业内知名人士也告诉记者，由于ICO系统起源于区块链，所以项目有其特殊性。同时，其众筹比特币的独特属性在监管方面仍属空白，未来仍存在隐患。

“因为ICO项目的发行人是为项目启动而设立的机制，而募资对项目来说是轻描淡写的。如果有人以融资为目的使用规则，后果将非常严重，甚至会毁掉这项技术创新。”系统。” 区块链领域的法律专家孙铭表示。

Complex America CEO吴思进经常前往北京、上海、广州、深圳等城市宣传公司的交易所区块链技术和模式。“我本来想通过ICO筹集资金，但后来放弃了。因为这种模式的法律和制度底线不明确。一旦政策发生变化，不利于与投资者的沟通。